1. 格时财经首页
  2. 新闻
  3. 资讯

Bitfinex、Tether与监管公然对峙,57亿“被冻结”还是“已蒸发”?

Bitfinex、Tether与监管公然对峙,57亿“被冻结”还是“已蒸发”?

昨天,币圈玩家刚为比特币价格突破5400美元而欢呼,今天比特币价格就瞬间跳水到5200美元以下。价格跳水的“罪魁祸首”,是纽约州检察总长办公室公布的文件称,交易所Bitfinex挪动Tether 8.5亿美元储备资金;几个小时后,Bitfinex发布公告称,8.5亿美元未丢失而是被查封和保护,纽约州检察总长办公室严重越权且充满恶意。Bitfinex“冻结”的8.5亿美元,是否导致Tether出现8.5亿美元缺口,进而证明Tether的稳定币USDT没有充足的储备金?币圈玩家们展开了激烈的争论。

而31QU梳理纽约州检察总长办公室发布的文件发现,有更多的文字细节和Tether这半年的动作息息相关。比如,为何在2018年10月USDT出现瀑布,为何USDT在今年3月突然修改服务条款?

这些异常举动的背后,都与这消失的8.5亿美元有隐秘的联系。

文 / 31QU 小萍、中本愚、林君

 

 对峙 

今早6点左右(北京时间),比特币短线迅速跌破5400、5300、5200美元三个关口,跌幅一度超6%,并带动主流币集体下跌。

而这次加密货币市场大跌的背后,实则是与一则消息有关。

几乎同一时间,纽约州检察总长办公室发布文件称:从2018年开始,数字货币交易所Bitfinex就开始挪用USDT 储备资金,以填补交易8.5亿美元亏空。

根据华尔街日报独家爆料的文章中显示,纽约州检察总长办公室获得法院命令,要求iFinex停止将资金从Tether的储备金转移至Bitfinex的银行账户,停止向高管派发任何股息或其他股息,并交出文件和信息。

受到这个重磅消息影响,比特币价格瞬间大跳水。

几个小时后,Bitfinex发布公告称,8.5亿美元未丢失,而是“被查封和保护”。Bitfinex的解释是,8.5亿美元是与第三方支付公司Crypto Capital合作时发生的“损失”。而这笔巨额的加密资本金额并未丢失,只是被查封和保护。

公告中强调,Bitfinex和Tether的财务状况都很好。

并且,Bitfinex态度强硬表示, 纽约总检察长办公室这一行为严重越权且充满恶意,文件充斥着虚假的断言。Bitfinex将于纽约总检察长办公室做斗争。

双方各执一词,市场一片哗然。而稳定币USDT的安全与信誉问题,又一次放在币圈众人面前。

31QU梳理纽约州检察总长办公室发布的文件发现,有更多的文字细节和Tether这半年的动作息息相关。

比如,为何去年10月USDT出现瀑布,为何今年3月USDT突然修改规则。

 

 USDT的骚操作 

在我们解读今天文件时,先记住USDT的两起大事件及时间点:

2018年10月,USDT价格突然暴跌13%;

2019年3月,USDT修改了服务条款,将1:1与美元挂钩,变成75%的美元锚定和25%的iFinex股票担保贷款。

纽约州检察总长办公室发布的文件显示,这两个事件,全都是因为Bitfinex的“8.5亿美元”亏空导致。

根据该文件显示,Bitfinex一度与总部位于巴拿马的支付处理公司Crypto Capital合作处理客户的提款需求。

原因是,加密货币交易平台Bitfinex很难找到溢价信誉良好的银行与之合作,因此主要依靠第三方支付处理公司Crypto Capital来处理客户的提款需求。

不过,虽然双方往来涉及巨额资金,但Bitfinex与Crypto Capital并未签订合同或正式协议,我们只能在文件中看到证明Bitfinex与Crypto Capital合作的截图:

Bitfinex、Tether与监管公然对峙,57亿“被冻结”还是“已蒸发”?

▲ 文件中Bitfinex和Tether的律师表示,从2014年开始, Bitfinex与巴拿马支付处理公司Crypto Capital Corp合作

但在2018年10月,Crypto Capital 上Bitfinex的8.5亿美金被被葡萄牙、波兰和美国政府“冻结(seized)”了。

但“被冻结”是Crypto Capital的说法。根据文件显示,Bitfinex并不相信,它认为Crypto Capital纯属欺诈行为。

无论如何,Bitfinex确实出现了8.5亿美元“缺口”,并且此次事件发生之后,Bitfinex在BnkToTheFuture的Token价格应声下跌,目前已跌至2美元以下。

Bitfinex、Tether与监管公然对峙,57亿“被冻结”还是“已蒸发”?

Bitfinex 8.5亿美金被冻结事件发生在2018年10月 ,这也是用户在Bitfinex上申请USDT提现速度变慢的直接原因,而这最终导致了USDT价格的第一次大跌。

时间来到2019年3月,为了填补亏空,Bitfinex交易所背后的公司 iFinex,以股票作为信用额度担保,每年支付6.5%利息,计划从Tether获得9亿美金。

注:加密货币交易所Bitfinex背后公司叫iFinex Inc,总部位于香港,而Tether是iFinex Inc的一家子公司,发行了最主流的稳定币USDT(泰达币)。

在同一时间,USDT突然毫无征兆地修改服务条款。

Bitfinex、Tether与监管公然对峙,57亿“被冻结”还是“已蒸发”?

2019年3月,Tether在网站上修改了服务条款,宣布除了现金之外,还获得“储备资产”的支持,包括传统的货币与现金等价物,此外还有一些在用词上显得比较含糊的内容,比如“Tether 向第三方(或包含附属实体)提供的贷款、资产与应收款”。

最初,USDT是1比1美元挂钩的稳定币,Tether公司承诺每发行一枚 USDT,都会在其银行账户存入 1 美元的资金作为保障。

修改后,稳定币USDT的背书,变为了由75%的美元锚定(货币和现金等价物)和25%的iFinex股票担保贷款(对于条款中的其他资产和应收账款),这具有相当大的信用风险。

如此,Tether把钱借给Bitfinex,就可以归为“25% iFinex股票担保贷款”中,满足新的服务条款要求。

据文件显示,截至目前为止,Bitfinex已经从Tether拿到了7亿美元。

Bitfinex、Tether与监管公然对峙,57亿“被冻结”还是“已蒸发”?

因此,纽约州检察长Letitia James表示,同时拥有两家公司所有权的iFinex Inc.公司,利用第三方支付处理公司Crypto Capital进行了一系列骚操作,在没有公开披露的情况下,耗尽了Tether的美元储备。

但Bittinex和Tether的律师声称,这是一笔公平的交易。

根据双方签订的合同,Bitfinex以价值6000万美金的股票做为抵押,支付了每年6.5%的“公平”利率,从Tether借来了约7亿美元。

Bitfinex官方回复表示,Bitfinex不会有任何资产损失,虽然资金被冻结,但完全可以cover。Bitfinex在2018年的利润大约是4亿美元,开支只有1200万美元,公司动用了一部分利润用于客户提现。

Bitfinex、Tether与监管公然对峙,57亿“被冻结”还是“已蒸发”?

 

 争议 

截止发稿,加密货币市场已经回调,比特币价格已恢复至5300美元。

但关于USDT的讨论却一直持续。实际上,Tether公司在USDT的操作,一直备受争议。

USDT从创造之初便被Tether公司定义为加密货币世界的稳定币,它通过1:1锚定美元来实现现实世界和加密货币世界的财富流转。

然而,近年来USDT接连不断的“黑天鹅”事件,让币圈用户对其的公正性产生了质疑。

首先就是USDT超发事件。

按照Tether的描述,每发行一枚USDT便要有一美元存入银行作为锚定,但在前期市场规模小的时候,Tether还可以通过众筹、收入来解决。但到后期,随着越来越多的场外用户涌入,加密货币市值水涨船高,市场的USDT的缺口越来越大,Tether想要继续保持USDT和美元的1:1就变得举步维艰。

据Coinmarketcap平台数据,截至2017年4月,USDT仅仅发行了5900万枚代币。截至2018年10月15日,USDT共发行25亿多枚,据今年1月份流传出的名为《The Tether Report》匿名分析报告指出,在2017年3月29日至2018年1月4日,Tether总计发行91次USDT。

直到最近,Tether都在进行USDT的超发行为。

今年3月份,Tether宣布与波场共同推出TRC-20版本的USDT。4月25日凌晨,Tether官方又在TRON网络上新增发1笔价值4,990万美元的TRC20 USDT,截至目前Tether已向波场网络总计发行TRC20 USDT 99,901,010枚。

而在今天早些时候,Tether在以太坊网络又增发1亿枚USDT,算上OMNI和TRC20版本的总计增发了5亿枚之多,流通总量已达到历史最高水平。

USDT的超发变得越来越明目张胆。

除此以外,USDT发行公司Tether和Bitfinex之间说不清道不明的关系同样也让人对其产生怀疑。

据公开信息显示,2014年9月,Bitfinex高管在英属维尔京群岛设立了Tether Limited。Tether 的 CEO 和 Bitfinex 被网友发现属于同一人,都是Jean-Louis van der Velde。这也进一步的说明了两家公司之间存在暗箱操作的可能。

2018 年1月30日,Bitfinex和Tether两家公司就因为因涉嫌操控比特币价格被CFTC(美国商品期货交易委员会)传唤。

最后,USDT在审计方面也存在着很多问题。

2017年4月,因为财务虚假问题,Tether 公司设立在台湾地区的 3 个银行账号被封禁。无独有偶,2018年1月,此前一直担任Tether审计业务的Friedman LLP宣布与Tether断绝业务联系。

Friedman表示,Tether一直不愿意提供相关的额外信息,并与Tether的关系一度恶化。

超发、资金被挪用、审计不透明,种种原因在一点点的压垮用户对USDT的信任感。今天USDT所引发的恐慌就是一个典型的案例。

事实上,这并不是USDT第一次引发的恐慌性事件。

上文中也提到,在2018年10月,此前因加密货币被盗而处在破产边缘的Bitfinex被曝出无力偿还债务,一时间,USDT无法兑换USD即将爆雷的言论甚嚣尘上。

受此消息影响,10月15日午间,USDT遭遇恐慌性抛售,价格大跳水。从6.9元人民币跌落至6元,暴跌13%。

大量USDT被抛售,稳定币无法扛住风险,投资者选择持有比特币来避险。USDT下跌同时,五分钟内BTC上涨5.65%,其价格冲破7500美元大关,最高涨至7788美元。

超发、审计不透明、与Bitfinex实为一家公司、Bitfinex缺乏足够的兑付能力,质疑一浪高过一浪,最终都把矛头指向了USDT。

更有甚者,Tether在去年12月6日收到美国商品期货交易委员会(CFTC)的传票,后者一直在负责对USDT的监视。

有趣的是,今天的USDT恐慌和去年的恐慌其结果并不一样。

在去年10月的USDT暴跌中,比特币非但没有下跌,反而逆市上扬,但今天,USDT和比特币却几乎是同步下跌。其中比特币比特币从接近5500美元的关口直接跌落到5100美元。相较于比特币的跌幅,USDT在此次下跌中跌幅并不大。

而且有去年的前车之鉴,此次很多人都怀疑是有人在故意做空。

因为在上次,就有人通过做空USDT,做多BTC,再回收USDT,最后做空BTC,如此反复赚了四手钱。

当时,华尔街见闻报就表示,本次“BTC暴涨、USDT暴跌”背后为做市商利用大资金操控。

投机分子能通过USDT暴跌来赚钱,其原因就在于USDT和比特币的关系越来越紧密。

据Cryptocompare数据显示,目前比特币交易情况按照交易币种排名,排在第一的是USDT,占比为80.18%。USDT几乎垄断了比特币市场的交易份额。

甚至有分析认为,2017年底比特币大涨原因,与USDT超发逃脱不了关系。

在某个时间点,社会的财富应该和货币的数量相对应。加密货币也是如此。

随着进入币圈的财富越来越多,在稳定币数量不变的情况下,稳定币价格就会上涨,这就是溢价。但是如果不控制溢价,USDT体系早晚都会崩溃,就如同现实世界金本位制度崩溃一样。

为了防止崩溃,Tether就选择了一次又一次的超发。

最初,Tether公司严格遵守1:1的准备金,每发行1个代币,其银行账户都会有1美元的资金保障,所以 USDT 的价格是相对稳定的。

但今年初,Tether官方取消了原本承诺的100%保证金制度,改为了部分准备金制度,但仍然声称每一个USDT都有100%的资产储备支持。

当USDT不再与美元实际挂钩的情况下,Tether超发的USDT就有可能多于市场财富总需求,就和现实世界中的通货膨胀一样,尽管每个人的财富看起来变多了,但物价水平也水涨船高。

但在昨天,DGroup创始人赵东继续发微博称,如何判断USDT有没有“超发”,有两种定义:1、USDT发行量超过了Tether的USD储备;2、USDT发行量超过了市场需求。第一种情况,只要Tether没有挪用储备金就不存在。第二种情况定义,现在USDT正溢价表明,市场供应是供不应求的,不存在“超发” 。

Bitfinex、Tether与监管公然对峙,57亿“被冻结”还是“已蒸发”?

▲ 赵东微博截图

这次曝光出来的文件显示,Bitfinex的一位高管坦率地写信给他的外部支付合作伙伴说道,如果我们不赶快才去行动,BTC恐怕可能会降到1000(美元)以下。

 

 暴跌余波与稳定币变局 

加密货币市场的迅猛发展,让稳定币这块诱人的大蛋糕,引来了越来越多的分食者。

2017年9月以前,加密货币市场对稳定币的需求并不高,政策大棒落下后,给了USDT迅猛崛起的机会,也让Tether迎来了自己的高光时刻:霸占稳定币市场的头把交椅位置,“无人能敌”。

Bitfinex、Tether与监管公然对峙,57亿“被冻结”还是“已蒸发”?

▲ USDT总市值在2017年9月之后出现暴涨

直到去年10月,众多针对USDT潜藏隐患的稳定币币种,纷纷现身,开始蚕食USDT的市场份额。

当时,USDT经历过一场惊心动魄的黑天鹅事件。在短时间内,USDT跌幅就达7.5%,而小交易所的跌幅甚至超过21%,众多为了保值、避险,将其他加密货币换成USDT的投资者纷纷遭遇“空仓被割”。

一时间,网络上关于Tether的谩骂此起彼伏,包括Bitfinex股东赵东在内的利益相关人不得不出来发声澄清,表示资产安全、没有问题,USDT的价格才逐渐恢复至正常水平。

不过,暴跌的USDT和遭遇信任危机的Tether,还是给了其他稳定币绝佳的机会。

其中,受益最大的稳定币是2018年下半年上线的TUSD、USDC、GUSD、PAX这四种同样锚定美元的稳定币。事件发生后,GUSD 链上24小时的交易数量增长超过了300%,交易所24小时充值数量则增长超过300%,交易所24小时提现增长超过100%。

它们或具有监管背书,或拥有强大的背景,借助USDT的“失误契机”,成了稳定币市场的后起之秀,甚至还有将USDT取而代之的野心。

除了USDT给的“机会”,还有稳定币发行方的“疯狂扩张”。

据了解,为了抢占市场,去年11月7日,GUSD 发行机构Gemini创始人Winklevoss兄弟到访北京,与火币、Bibox、BCEX等多家交易所洽谈,交易所从业者安然曾告诉31QU,这可能是“希望交易所向用户传达GUSD可信的讯号”。

此外,今年年初,有媒体报道称,Gemini交易所在以低于1美元的价格出售稳定币,为投资者提供2%的折扣,这种做法会让投资者利用差价进行套利交易,进而对稳定市场产生重大影响。

除了各出奇招、同台竞争的稳定币,还有其他正在进场的玩家,比如交易所。

去年10 月,火币宣布推出稳定币综合解决方案 HUSD;今年3月27日,OK集团战略投资 Prime Trust,并在公告中称将很快发行稳定币OKUSD。本月月初,交易所Coinsquare也宣布将发行锚定加拿大元的稳定币。

从一枝独秀到百家争鸣,稳定币的竞争越来越激烈了。

 

 阴谋论?

在文件的最后写到,纽约总检察长发布此文件的目的,并不是要试图干扰Bitfinex或Tether的运营,而是为了保护纽约投资者的投资安全,不受欺诈。

Bitfinex、Tether与监管公然对峙,57亿“被冻结”还是“已蒸发”?

并且,他们未来将会要求,获得来自的Bitfinex的周报告文件。

纽约州检察长利蒂希娅·詹姆斯(Letitia James)表示:“纽约州现在要求该公司按照法律要求运行虚拟货币业务,我们将继续保护投资者,并且在投资者受到这些公司误导和欺骗的时候帮助他们寻求正义。”

然而,来自广大吃瓜群众还有自己的观点。

根据BlockVC创始人徐英凯的观点,如果USDT出现信任危机,最大受益者无非是那些有合规背书的稳定币,不如GUSD和USDC。

也有很多网友支持这一论点,他们认为,某些稳定币的利益相关方联合美国监管机构,以查封保护的名义,冻结USDT账户,“由此带来恐慌,是他们惯用的伎俩”。

在文件中提到,Crypto Capital提到资金被当局政府所冻结,包括美国、葡萄牙和波兰,因此,如果说美国当局联合合规稳定币去搞没有合规但占据最大的稳定币Tether,也不是没有可能。

在电报群中,赵东转述了来自Bitfinex官方同样的观点,认为这是典型的美国黑社会行为。

Bitfinex、Tether与监管公然对峙,57亿“被冻结”还是“已蒸发”?

来自微博的用户tumblebit也持有相同的观点,认为这次USDT事件,不过是美国的一些old money在找Bitfinex的把柄,做空之后,背书自己发行的稳定币PAX、GUSD,控制稳定币入口罢了。

Bitfinex、Tether与监管公然对峙,57亿“被冻结”还是“已蒸发”?

但也有观点认为,这次事件,再次说明了以USDT为代表的中心化稳定币的风险。

“由于放贷冲动的存在,商业银行的部分准备金制度是注定要失败的,因此才诞生了中央银行,借助中央银行的无限量印钞能力来解决银行挤兑问题。”苏宁金融研究院首席研究员洪蜀宁表示,“USDT是Tether发行的银行券,Tether的背后没有中央银行的支撑,更缺乏监管机制,实行部分准备金制度的唯一后果就是挤兑、破产。”

USDT将走向何处?稳定币市场还要透支多少信用?去年,因Tether信任危机引发的暴跌,让投资者把目光转向了其他“资质更好”的稳定币,Tether 也得到了血淋淋的教训:从稳居九成以上的市场份额,跌落到了目前占比80%以上。仅过半年,USDT又再次遭遇黑天鹅,与上次不同的是,这一次不是由Tether自身暴露的危机,而是由纽约总检察长办公室率先“宣战”,让Tether“停止违反纽约法律,并欺骗纽约居民”。

这一次,已经宣称要与纽约总检察长办公室的“严重越权行为”作斗争的Bitfinex,和早就深陷公众猜疑的Tether,还能力挽狂澜吗?

本文来自31QU,经授权后发布,本文观点不代表格时财经立场,转载请联系原作者。

联系我们

微信:8467915

邮件:8467915@qq.com

QR code