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为什么开OTC而不是交易所?关于吴忌寒Matrix的三个问题

为什么开OTC而不是交易所?关于吴忌寒Matrix的三个问题

Matrix本质上是一家区块链资产银行,利用矿工手里的代币资源及储备,为机构等大客户入场提供渠道。

为什么开OTC而不是交易所?关于吴忌寒Matrix的三个问题

作者|囚徒戈多

头图|视觉中国

援引彭博社消息,吴忌寒、葛越晟联合比特大陆以及部分VC投资设立的新项目——OTC平台Matrixport(以下简称Matrix)已于7月8日正式上线。该项目定位于数字资产的托管、交易、投资与借贷业务,葛越晟任CEO。

从披露的信息来看,有两个问题值得关注:

1. Matrix为什么定位于OTC平台而不是交易所?

2. 为什么是葛越晟担任Matrix CEO而不是吴忌寒或是詹克团?

以相关研究结果来看,无论是传统金融还是区块链,OTC是机构等大客户入场的主要渠道,而业内现有OTC平台存在交易方式单一、深度不足等问题。

作为矿霸的比特大陆拥有全球最庞大的矿工群体资源,一方面,矿工群体需要将自己手中的比特币等代币变现或者通过金融服务使其升值,另一方面,庞大的矿工群体意味着Matrix将拥有充足的代币储备及流动性。

所以,Matrix本质上是一家区块链资产银行,利用矿工手里的代币资源及储备,为机构等大客户入场提供渠道。这也是曾在比特大陆负责投资业务的葛越晟,成为Matrix CEO的原因。

 什么是OTC

在弄清问题之前,我们先来了解下什么是OTC。

OTC(场外交易,Over The Counter)是最主要的金融资产交易方式之一,通常分为本金柜台(principal desk)和代理柜台(agency desk)。

本金柜台类似电商自营模式,OTC平台拿出自有资金购买用户想要的资产,再转卖给用户,风险自担。

而在代理柜台模式中,OTC平台则类似支付宝,只为买卖双方做资金担保,不直接参与到交易中。

比特币早期的买卖都是通过OTC方式进行的,大家在QQ群里让威望较高的用户作为第三方担保。“94事件”后,火币、OKEx、ZB等交易所都采用代理柜台模式推出了OTC平台。

 为什么是OTC不是交易所?

1.瞄准传统机构。

OTC向来是传统金融机构最偏爱的入场渠道之一,原因主要有三点:一是,OTC交易隐私性强,仅有买卖双方参与者可以获取价格等相关信息,最重要的是双方成交情况不会在盘面上体现。其次,OTC交易参与者可以在交易基础上,附加其他条件。此外,OTC可以避免大额资金进出造成盘面剧烈波动。

TABBGroup曾在分析报告中指出,比特币的场外交易量规模至少是交易所交易量的两到三倍。事实上,矿工、机构等比特币大额持有者更喜欢从OTC渠道进行交易。

其次,比特大陆高级投资总监葛越晟任CEO也可以看出Matrix的目标是机构等大客户。在比特大陆去年提交的IPO招股书显示,葛越晟担任比特大陆执行董事兼高级投资总监,职责是负责投资活动。

2.加密货币银行

从当前披露的业务来看,Matrix像极了商业银行与投资银行结合体。

商业银行的职责是通过存款、贷款、汇兑、储蓄等业务,承担信用中介的金融机构,主要经营的业务是存款和贷款。

投资银行主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务。商业银行与金融银行的属性,与Matrix符合数字资产的托管、交易、投资、借贷业务的定位。

我们可以想象下Matrix未来的业务场景。除法币与数字货币相互抵押外,用户可以将自己的数字货币转账至Matrix指定地址进行存管,或将自有数字货币存放到钱包中存管,并向Matrix提供OP_Return信息以显示地址中的货币数量。

Matrix会将存管的代币进行投资或贷款,并以发放自有代币的形式向存管用户计息。

 为什么要做Matrix

矿工要比其他人更能体会到行情变化。

2013年12月,中国人民银行等五部委发布《关于防范比特币风险的通知》,比特币价格迅速腰斩,寒冬来了。在持续1年震荡下跌之后,百余家深圳矿机代工厂代币。就连被誉为“天才少年”的烤猫矿机创始人,也在这场浩劫中神秘失踪。

在那个冬天里,吴忌寒为了能让比特大陆活下去,不惜卖掉部分矿机,以节省成本。后来,在接受媒体采访时,吴忌寒表示,2014年底,我们迎来了最艰难的时刻。比特大陆联合创始人詹克团则更悲观一些,“如果价格继续下降,也许比特大陆会倒闭”。

今年7月,币信矿池发布公告称,“由于业务调整,币信矿池将于7月20日关停所有挖矿服务器,并停止运营。为避免造成不必要的损失,请各位矿工于7月20日前切换到其他矿池。”

事实上,比特大陆收入结构一直在“变软”,曾先后投资了ViaBTC、Antpool、BTC.com等矿池,以及RSK、Hitchain、Elastos等项目,并将自营挖矿收入占比从20.3%降到3.3%。

今年5月,比特大陆自有比特币挖矿业务算力环比减少88%,截至5月7日,SHA265(包括比特币和比特币现金)算力已经下降到237.29PH/s,在一个月之前,这一数据是2072PH/s,相当于13万台S9矿机。

本文来自链得得,经授权后发布,本文观点不代表格时财经立场,转载请联系原作者。

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