坐拥2700亿美元,古根海姆会是下一个押注比特币的大玩家吗?

坐拥2700亿美元,古根海姆会是下一个押注比特币的大玩家吗?

尽管仍有声音抨击比特币,称其没有内在价值,在机构投资组合中发挥不了作用,但不可否认,机构在这一领域的参与程度将会越来越高。

 

译者|宋宋

来源|Bloomberg、Ambcrypto

过去几个月,美国的大型机构投资者纷纷涌入加密市场,并且几乎无一例外的预留出大部分资金支持比特币。如今,坐拥两千多亿资产的古根海姆(Guggenheim Partners)也将加入这一行列,成为下一家将资金配置到加密市场的华尔街公司。

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大型投资机构再入场?

11月27日,古根海姆基金会向美国证券交易所(SEC)提交了一份修正案,其中显示,这家资产管理规模超过2700亿美元的全球投资管理公司希望借由古根海姆宏观机会基金(Guggenheim Macro Opportunities Fund),并通过投资灰度比特币信托(GBTC)间接获得比特币敞口。

该公司表示,计划将宏观机会基金净值的10%,也就是大约5亿美元的资金投入到该计划中,并希望通过固定收益和其他债务及股权证券等获得回报。

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来源:sec.report

此外,出于对税务方面的考量,古根海姆宏观机会基金希望由下一级的子公司对GBTC进行投资,其在文件中说道,“美国联邦所得税政策对于比特币投资的许多重要方面来说是不确定的,而投资比特币产生的收益如果直接由受监管的投资公司,如古根海姆宏观机会基金获得,很有可能被视为不合格的收益。”

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收益与风险并存

除了上述投资计划外,古根海姆在文件将加密货币描述为“旨在充当交易媒介的数字资产”,并同时列出了各种各样的风险。

这些风险包括价格“可能会高度波动”、监管变化、对比特币网络的信任危机、用户对竞争性加密货币偏好的变化,以及在“基本上不受监管”的交易所进行交易。就最后一点,该公司表示,这些交易所可能比其他资产类别受监管的老牌交易所要更容易出现欺诈和失败等问题。

另外,尽管古根海姆表示,“除了对GBTC的投资外,该基金不会以其他直接或间接的形式投资加密货币。”但文件也指出,如果GBTC停止以高于其净值的溢价进行交易,那么该基金对GBTC的投资价值可能会下降,即便GBTC持有的比特币基础资产的价值没有下降。

(链得得注:古根海姆家族以采矿业和冶炼业起家,在19世界拥有的财富位于世界先列,后期主要投入到慈善、艺术收藏和航空等领域,旗下包括古根海姆基金会、古根海姆航空试验室和古根海姆艺术馆。)

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机构助推比特币发展

尽管古根海姆对加密资产的态度相对谨慎,但还是对比特币表明了公开的立场。Deribit Insights认为,古根海姆基金会的这一报告使得平静的期权市场被点燃,将触发大量的买入活动,这可能进一步推动比特币进一步上涨。

截至发稿时,据Coinmarketcap数据显示,比特币价格已达18429.63美元,24小时涨幅为4.23%。

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此前,MicroStrategy、Square和PayPal等机构也纷纷表示,对比特币有着十分强烈的兴趣。

例如,自今年9月份至今,全球最大的独立BI(Business Intelligence)上市公司MicroStrategy在比特币上总共投资了4.25亿美元的资金。该公司CEO Michael Saylor认为,机构正在发掘比特币的价值,这些高阶玩家们购买比特币时,不是10万10万地买,也不会被这些早期交易所操纵左右,而是将会投入上亿美元。

此外,摩根大通在11月20日发布的最新报告中提到,第三季度比特币价格上涨的市场推动力主要来自于散户投资者,而使用Square投资比特币的散户投资者在这轮价格上涨过程中所扮演的角色大过灰度比特币信托基金的机构投资者。

摩根大通表示,尽管现在还没有拿到四季度灰度比特币信托基金的数据,但从目前追踪数据显示,灰度比特币信托基金比特币投资规模是第三季度的三倍,因此第四季度比特币价格上涨的市场推动力可能会来自于机构投资者。

近几个月来,越来越多的大型基金和投资机构将目光瞄准了比特币,而灰度占据了最大份额,截至目前,灰度比特币信托中持有的比特币已超过53万枚,并且该公司还在继续每日进行增持。

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为什么这些机构开始纷纷涌入比特币市场呢?

除了拥有巨大的套利空间外,MicroStrategy首席执行官Michael Saylor近日曾表示,“比特币既不是货币,也不是支付网络,而是纯粹的价值存储工具。”由此可推测,在疫情的影响下,美元和欧元都出现了一定程度的贬值,大型基金和投资机构为了防止资产缩水,纷纷将目光投向了比特币。

与此前用于保值的黄金相比,比特币更容易操作且方便运输和储存,这或许也是机构入场的关键原因之一。

尽管仍有声音抨击比特币,称其没有内在价值,在机构投资组合中发挥不了作用等,但不可否认,机构在这一领域的参与程度将会越来越高,而比特币也会借助这一趋势得到飞速发展。(链得得App注:本文来源Bloomberg、Ambcrypto,译者:Shirley)

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