7 天吸金 10 亿刀,灰度如何做到的?

7 天吸金 10 亿刀,灰度如何做到的?

这两天,我的朋友圈又被灰度刷屏了。大家时不时晒出灰度持仓情况图,还不断转发灰度解除 XRP 信托的消息。有人甚至还表示,助瑞波起飞者,灰度也;灭瑞波威风者,亦是灰度也! 灰度才是市场的最大赢家。

伴随“系好安全带”的口号从推特发出,灰度重新开门做生意,它不只火了自己,更把瑞波再次推向舆论的最高点。

瑞波,长期占据数字资产市值前几名,却受灰度的影响,经历了币价的大起大落。从被纳入灰度信托基金的应声而涨,到被宣布从基金组织中移除的横盘下跌,瑞波天堂、地狱走一遭。那么,灰度到底什么来头?

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灰度资产管理规模有望继续扩大

灰度是一家加密货币基金公司,也是加密领域最早入局者之一,创始人是人称“加密之王”的 Barry Silbert (希尔伯特)。他从 2012 年开始投资比特币,13 年投资了 Coinbase、Bitpay、Ripple 等如今的加密领域巨头,也于同年 9 月 25 日成立了灰度(Grayscale)。

根据 OKEx 徐坤的介绍,灰度发展大致分为三个阶段: 2013 年-2016 年是探索期,比特币信托是其唯一的产品;2014 年确定了不可赎回条款;2015 年实现了 GBTC 在 OTC 市场挂牌,将一二级市场打通,这一时期资产规模较小,只增加了 7 亿美元

2017-2019 年为产品多样化时期,新增了 9 个品种,资产规模增加了 26 亿美元

2020 年是快速增长期,一方面合规性更上一层,比特币信托与以太坊信托成为向 SEC 汇报公司,一级市场认购份额的锁定期从 12 个月缩减到 6 个月,另一方面,资金流入与资产规模均实现翻倍增长。

经过 7 年多的发展,截至 1 月 14 日,据 OKLink 数据显示,灰度如今管理的总资产规模达 243.73 亿美元,其中,管理的 BTC 资产(GBTC)价值超过 208 亿美元,管理的 ETH 资产(ETHE)近 31 亿美元。此外,它还持有 LTC、BCH、ETC、ZEN 等加密资产。

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而就在 2020 年 12 月底,据 QKL123 数据显示,灰度管理资产总规模为近 200 亿美元。仅半个月的时间,灰度管理资产便增长约 43.92 亿美元,增长率达 21.98%。如果按照最高点 280.94 亿美元计算,则增长更为显著。最重要的是,灰度资产管理规模有望继续扩大。

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根据 1 月 14 日灰度发布的 2020 年第四季度报告显示,在 2020 年第四季度,灰度总共筹集了 33 亿美元,而在 12 月的最后一周,灰度筹集了近 10 亿美元。2020 年,灰度在其投资产品系列中筹集了超过 57 亿美元,是该公司自 2013 年成立至 2019 年底的 12 亿美元累计收入的四倍多。

此外,机构对数字资产的兴趣持续增长,2020 年第四季度灰度投资者中机构投资者约占 93%。截至 1 月 14 日,GBTC 机构持有者中 Three Arrow 持有量排名第一 ,占比为 6.06%,著名的罗斯柴尔德家族也位列其中。

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“GBTC 无需亲自交易又能享有高波动”

为什么大家会选择灰度呢?

有业内人士表示,灰度的成功一定程度上反映的是信托基金这种投资工具的成功,像比特币信托基金就很好地解决了传统投资者的诸多顾虑。比如,投资者担心不安全、没有便利的投资工具、不懂估值以及担心监管等。信托则解决了客户保管数字资产的安全性问题,银行资金通道、财务审计的合规性等问题。

国盛区块链研究院也指出,GBTC 主要有两大亮点 :一是无需亲自交易比特币,又能享有高波动;二是灰度高管团队在传统金融与加密资产领域有较多积累。

具体来讲,购入 GBTC,在享有比特币价格高波动性带来的投资机会的同时,无需承担自行交易比特币可能存在的若干风险:

1、 在数字货币交易所开户,存在信息泄露风险;

2、在数字货币交易所买卖比特币,存在交易所深度不够而交易滑点大、市场操纵、提币困难、交易所“跑路”的风险;

3、自行存储比特币,存在遗忘私钥(相当于遗忘银行卡密码而无法向银行挂失)、被盗、被黑客攻击的风险。

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对此,知密大学创始人刘昌用则表示,灰度提供了安全合规的密码资产投资渠道,增加了密码资产的市场需求,直接推动了密码资产价格的上涨。灰度公开其持仓和变化情况,具有很大的广告效应,在增持过程中,带动了更多的市场需求,推动密码资产价格上涨。如果熊市来临,灰度也会为熊市助力。

目前,市场上比特币信托基金领域不再仅是灰度,也出现了一些后起之秀。

2019 年 11 月,IDEG 在香港率先发布了亚洲首个比特币信托 Asia Digital Trust,其中包括两个子信托 Asia Bitcoin Trust (ABT)和 Atlas Mining Trust (AMT)。ABT 是专注于比特币交易的信托基金,而 AMT 则是目前全球首个比特币挖矿信托基金,为传统投资人提供参与比特币挖矿的合规渠道。

2020 年 6 月 12 日,Wilshire Phoenix FundsLLC 向美国证监会提交了一份 S-1 注册申明,申请批准其比特币信托产品。该信托聘任富达数字资产(Fidelity Digital Assets)作为托管方来托管比特币资产,主要面向美国市场。

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“用户愿意通过灰度投资比特币 ”

当下,数字资产信托基金领域正逐渐从垄断到竞争、进化的方向发展,暂时处于领先地位的灰度也正在面临更多考验。

那么,是什么造就了今天“领先半步”的灰度呢?原因是多方因素的叠加,除了前文提到的团队、经验等外,也许最主要的是灰度较早地便掌握了“拥抱合规”这个关键词。

GBTC、ETHE 等的存在与美国监管环境密不可分,而灰度正是这种监管环境下的产物。从此前将 XRP 纳入灰度信托基金,到目前的清算并解散其 XRP 信托,也可以很清晰地看出灰度拥抱合规的态度。如果未来有其他数字资产出现不合规情况,灰度也一样会持有这样的态度。

7 天吸金 10 亿刀,灰度如何做到的?

正如刘昌用对猎云财经表述的那样,灰度作为合规的密码资产投资渠道,合规是高度重视的。XRP 作为市值领先的中心化密码资产,在合规风险暴露之前,有很强的投资需求。但是,一旦合规风险暴露,灰度就应当清算和解散 XRP 信托,保持其合规性。相似的问题还出现在匿名币上,目前灰度投资组合中包括匿名币,一旦匿名币受到更加严厉的监管,灰度也不得不考虑下架。

而正因为拥抱合规,才为更多资本的入场做好了前期准备。伴随比特币等数字资产得到更多投资者的认可,很多人渴望拥有一个合规的途径入场,而灰度为投资者准备了所需要的一切

其实,灰度购买比特币是市场中有用户愿意通过灰度投资比特币。归根结底,是越来越多的币圈外的投资者开始认同密码货币, 但缺乏安全便捷的投资渠道,从而愿意通过灰度投资比特币等密码货币,甚至不惜支付溢价。

无论如何,如今,灰度等数字资产信托基金正越来越受传统投资人的青睐。你会参与投资吗?欢迎留言给我!

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